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BlackRock은 은퇴에 대해 이야기하고 싶어합니다. 기후는 그렇지 않습니다.

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BlackRock이 지속 가능한 투자에 대한 옹호에 대해 미국 보수파로부터 비난의 톱니바퀴에 부딪힌 지 2년이 넘은 지금, 세계 최대의 자산 운용사가 주제를 바꾸려고 시도하고 있습니다. 최고경영자인 Larry Fink는 1월 이후로 애널리스트 콜에서 "기후"라는 단어를 사용하지 않았으며, 3월에 주의 깊게 주시하는 연례 서한에서 기후, 지속 가능성 또는 녹색이라는 단어를 11,000단어 중 8번만 언급했습니다. 요즘 11.5조 달러 규모의 자산 운용사는 연금 및 인프라 상품을 강조하기 위해 노력하고 있습니다. Fink는 3월 서한에서 "은퇴를 재고할 때"라는 제목을 달았고 "은퇴"라는 단어의 변형을 98번 사용했습니다. 2020년에 그는 고객에게 보낸 서한에서 은퇴를 단 두 번 언급했지만, 지속 가능성과 관련된 단어는 60회 이상 등장했습니다. BlackRock은 유명한 미국의 정치 및 금융 뉴스레터에 은퇴에 대한 작업을 광고해 왔으며, 이번 달에는 Semafor와 Financial Times의 자매 간행물인 Ignites에 캠페인을 펼쳤습니다. 이 그룹은 또한 올해 초에 125억 달러에 인수한 대체 자산 관리자인 Global Infrastructure Partners에 대한 계획에 대해서도 광범위하게 논의해 왔습니다.연구 기관인 AlphaValue의 설립자인 피에르-이브 고티에(Pierre-Yves Gauthier)는 "실질적인 재배치이며... 매우 미국적인 맥락에 적응한 것입니다."라고 말했습니다.BlackRock은 단지 고객으로부터 들은 것에 대응하고 있을 뿐이라고 말했습니다.그들은 3분기에 기록적인 유입과 운용 자산을 보고했고 주가는 이번 달 초에 사상 최고치를 기록했습니다.BlackRock은 "우리는 고객에게 가장 중요한 주제에 글로벌 사업을 집중하고 고객의 요구를 예상하여 발전합니다.지난 5년 동안 여기에는 지속 가능성, 은퇴, 인프라 등이 포함되었습니다."라고 말하며 그 기간 동안 순 신규 사업이 거의 2조 달러에 달했다고 덧붙였습니다.이 펀드 관리자는 지속 가능한 투자를 원하는 고객에게 계속 제공하고 있으며, 이러한 제공은 올해 운용 자산에서 기록적인 1조 달러에 도달했습니다. 또한 수년 동안 은퇴 시장에서 큰 역할을 해왔습니다. 운용 자산의 절반은 다양한 형태의 연금 펀드에서 나왔으며 401k로 알려진 미국의 확정 기여형 연금의 가장 큰 독립 관리자입니다. 최근 인프라에 중점을 둔 것의 대부분은 탈탄소화와 친환경 에너지 옵션으로, 여기에는 직접적인 공기 중 탄소 포집 프로젝트에 대한 5억 5천만 달러의 대규모 투자와 데이터 센터를 구축하고 이를 운영하는 데 필요한 에너지를 목표로 하는 Microsoft와의 새로운 300억 달러 기금이 포함됩니다. 그러나 이 자금 관리자는 공화당 정치인들이 이를 펀치백으로 사용하기 시작한 이후로 외부 프로필을 변경하기 위한 협력적인 노력을 기울였습니다. 2022년부터 텍사스는웨스트버지니아와 다른 주들은 화석 연료에 "적대적"이라는 이유로 이 회사를 보이콧 목록에 올렸고, 전 대선 후보였던 비벡 라마스와미는 올해 초 블랙록이 대부분 미국 기업의 대주주로서의 권력을 이용해 "깨어 있는 자본주의" 의제를 추진하고 있다고 주장했습니다. 블랙록은 스타벅스와 마이크로소프트 출신인 존 켈리를 새로운 기업 업무 책임자로 고용했고, 그는 칼라일과 골드만삭스 출신인 리 패리스를 영입해 소셜 미디어를 포함한 커뮤니케이션을 총괄하게 했습니다. 켈리는 또한 골드만삭스에서 두 명을 더 영입해 워싱턴과 주 정부 로비 활동을 개편했습니다. 핑크는 또한 공화당 관리들과 개인적으로 구애하는 것을 강화했고, 작년에 ESG라는 용어를 사용하지 않기로 했다고 말했습니다. ESG는 투자에서 환경, 사회 및 거버넌스 요소를 사용하는 것을 의미합니다. ESG는 너무 정치화되었기 때문입니다. 그는 2월에 에너지 투자 정상회담에 참석하기 위해 2월에 텍사스로 갔습니다. BlackRock은 공식 블랙리스트에도 불구하고 2022년 초부터 텍사스의 기관 고객으로부터 순 신규 자산 530억 달러를 유치했다고 밝혔습니다. 분석가들은 BlackRock의 톤 변화가 진행 중이었던 여러 사업 혁신과 일치한다고 지적했습니다. BlackRock은 4월에 새로운 은퇴 상품을 공개했는데, 이는 Fink가 한 달 전 편지에서 강조했던 은퇴 불안 문제에 대한 해답을 제공하고자 합니다. 4년 동안 만들어진 "LifePath Paycheck" 프로그램은 BlackRock 401k 계좌를 가진 은퇴자들이 저축한 돈의 일부를 사용하여 보장된 소득 흐름을 제공하는 연금을 구매하는 것을 더 쉽고 저렴하게 만들어줍니다. Morningstar에서 BlackRock을 분석하는 Jason Kephart는 "그들이 더 이상 테이블을 두드리지 않는 것이 합리적입니다."라고 말했습니다. "그들은 플러그를 뽑지 않았습니다... 그들은 그저 그것에 대해 이야기하지 않을 뿐입니다." 그는 "은퇴는 많은 반발 없이 더 많은 사람들에게 다가갈 것입니다."라고 덧붙였습니다. 동시에 BlackRock은 기후 및 기타 문제에 대한 위임장 투표 질문에서 주식 투표 방식에 대해 고객이 더 많은 의견을 제시할 수 있도록 하는 "투표 선택" 프로그램을 출시했습니다. 2조 8,000억 달러 규모의 적격 자산 중 4분의 1도 안 되는 소유주가 BlackRock의 제안을 받아들여 고객이 원하는 것을 하고 있다는 메시지를 강조했습니다. BlackRock의 환경 및 사회적 주주 제안에 대한 지지는 2021년 47%에서 올해 4%로 급격히 떨어졌습니다. 스튜어드십 팀은 이러한 하락이 너무 규범적이거나 주주의 재정적 이익에 부합하지 않는 제안이 급증했기 때문이라고 설명합니다. 여전히 지속 가능성 상품을 원하는 고객을 위해 이 그룹은 산업화 이전 수준보다 평균 지구 온도 상승을 1.5C로 제한하려는 노력을 명시적으로 고려하는 기후 중심 펀드에 대한 새로운 활동가 투표 정책을 출시했습니다. "우리의 일은 고객의 의견을 경청하는 것입니다..."우리의 일은 그들의 돈이기 때문에 그들의 희망에 부응하는 것입니다." 핑크는 이번 달 초에 열린 컨퍼런스에서 이렇게 말했습니다.

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