JSE 증권거래소 뉴스 서비스에 발표된 성명에서 Coronation은 이 거래가 "현재 고객 기반과 수익 흐름을 미래에 대비시키는 동시에 흑인 소유권이 51% 수준이 되지 않는 한 이용할 수 없는 기회에 대한 접근을 통해 잠재적 상승 가능성을 제공할 것"이라고 설명했습니다.

Motswedi Economic Transformation Specialists의 설립자이자 전무이사인 마크 데이비드는 장기 저축 산업의 8%만이 흑인 자산 관리자에게 할당된다고 말합니다. 그는 "7조 랜드를 관리하는 산업의 이 비참하게 낮은 수치는 자산 소유자에게 정보를 제공하는 일을 맡긴 금융 서비스 산업에 대한 고발입니다."라고 말합니다.

하지만 Coronation이 BEE 소유권을 20% 더 늘리겠다는 대담한 움직임은 상황이 바뀌고 있음을 보여줍니다.

최고경영자 안톤 필레이는 데일리 매버릭에 이 거래에 대한 세 가지 주요 이유가 있다고 말했는데, 그 중에는 투자할 수 있는 잠재적 자금을 놓친 것과 현재 운용 중인 자산이 옮겨갈 수 있다는 우려가 포함되었습니다.

"정부와 민간 부문 모두에서 BEE 지분이 51% 이상인 자산 관리자를 향해 압력을 가하고 있습니다. 일부 회사에서는 이를 공개적으로 밝혔습니다. 우리는 이미 경쟁자에게 자산을 잃었고 현재 관리 중인 자산의 일부가 손실될 가능성에 대한 우려가 있었습니다."라고 그는 말했습니다.

1년 전, 아마도 미국에서 가장 큰 연금 기금 제도인 정부 직원 연금 기금(GEPF)은 "금융 서비스 부문의 변혁을 지원하는 수익성 있는 건전한 투자에 적극적으로 투자하는 데 전념하는" 변혁 정책을 발표했습니다. 이 기금은 "이러한 투자는 흑인 소유 자산 관리자의 성장을 촉진해야 합니다."라고 밝혔습니다.

또한 이 회사는 흑인 소유권이 대다수인 자산 관리자를 대상으로 하는 업계 조사에도 참여할 수 없으며, 이는 처음부터 특정 고객 의무를 놓친다는 것을 의미합니다.

Coronation은 현재 약 R6320억의 자산을 관리하고 있습니다. 지난 10년 동안 이 수치는 2020년에 R5690억으로 가장 낮았습니다. 맥락을 설명하자면, 가까운 경쟁자인 Allan Gray는 2023년 말에 R3723억의 자산을 관리하고 있었습니다.

발행 주식 자본의 26.95%를 보유한 Coronation 주주들은 이미 제안된 거래에 찬성표를 던지기 위한 지지서를 제공했지만, 이 거래는 아직 모든 주주의 서명을 받지 못했습니다.

거래의 핵심

제안된 거래는 두 개의 BEE 신탁을 만드는 것을 보게 될 것입니다. 약 193명의 정규 흑인 직원에게 혜택을 줄 직원 주식 소유 계획(ESOP) 신탁과 "흑인의 이익을 위한 공익 활동을 수행하는" 광범위한 소유권 제도인 Ho Jala 신탁입니다. 이전 BEE 거래에 참여한 적격 직원은 ESOP 신탁에 포함되지 않습니다.

10년 기간 동안 거래의 총 비용은 R270-m에서 R330m으로 추산됩니다. 그러나 필레이는 이것이 현금 흐름 비용이 아니라 IFRS 2 비용 측면에서 회계 비용이라고 언급했습니다. 그는 "추정 수치에는 일부 거래 비용이 포함되지만 이는 최소한입니다."라고 말했습니다.

Coronation은 현재 흑인 직원이 관리하는 총 자산의 42%인 2,630억 랜드를 보유하고 있습니다. 자산 관리자의 남아프리카 공화국 직원은 64%가 흑인이고 그 중 57%가 흑인 여성입니다.  DM