기후 변화 적응은 적절한 톤을 맞추기 어려운 주제 중 하나입니다. 어떤 사람들은 탄소 배출을 줄이기 위한 노력에 초점을 맞춰야 한다고 주장합니다. 다른 사람들은 재앙적인 기후 변화를 피하기 위한 싸움은 이미 거의 끝났으며, 우리는 스스로 준비하는 것이 더 낫다고 반박합니다.

하지만 그 논쟁이 계속되는 동안 최근의 재난 사태는 펀드 매니저들의 관심을 이 분야에 대한 투자로 집중시키는 데 도움이 되었는데, 아래에서 설명하겠습니다.

좋은 주말 보내세요.

기후 적응

기후 변화에 적응한다는 것이 포기를 의미하지 않는다는 것을 증명하는 기금

존 로빈슨은 이번 달에 출시한 벤처 캐피털 펀드에 대해 "우울한 논제"라고 말했다.

로빈슨의 마자린 클라이밋 펀드는 지금까지 투자 펀드 업계에서 상대적으로 주목받지 못했던 혹독한 현실, 즉 점점 더 심각해질 것으로 예상되는 기후 변화 영향에 적응해야 할 필요성에 초점을 맞춘 전략을 갖춘 여러 새로운 수단 중 하나입니다.

지금까지 기후 테마 펀드의 대부분은 탄소 배출을 줄이는 데 초점을 맞춘 투자에 집중되어 왔습니다. 이는 전혀 놀라운 일이 아닙니다. 우선, 기후 변화의 최악의 영향을 피하려면 세계가 탄소 감축에 훨씬 더 많은 투자를 해야 합니다. 그리고 재앙적인 온난화를 예방하는 데 도움이 되는 전략은 단순히 관리하려는 전략보다 마케팅하기 더 쉬운 것처럼 보입니다.

하지만 로빈슨은 투자 커뮤니티에서 기후 변화로 인해 이미 제기된 물리적 위험과 앞으로 더 심화될 온난화로 인해 발생하는 훨씬 더 심각한 위험에 대한 인식이 높아지면서 적응에 대한 논의가 "그다지 미묘하지 않게" 전환되고 있다는 것을 알아챘다고 말했습니다.

마자린은 기후 변화와 관련된 수자원 위험을 해결하는 디지털 기술을 구축하는 초기 단계 기업에 투자하기 위해 2,500만 달러를 모금하고자 합니다. 대상 지역은 비로 인한 산사태 위협을 식별할 수 있는 시스템을 갖춘 기업부터 홍수와 가뭄이 글로벌 공급망에 미치는 위험을 관리하는 데 도움이 되는 기업까지 다양합니다.

로빈슨은 마자린이 기후 변화와 관련된 극심한 기상 위험에 초점을 맞추는 것이 다른 물 테마 펀드와 차별화된다고 주장했습니다. 다른 펀드는 일반적으로 물 공급과 관련 기술에 투자하는 경향이 있습니다.

그는 "우리는 탈탄소화에 실패하여 세상이 심각하게 파괴될 상황에 대처해야 합니다."라고 말했습니다.

그는 적응 기금 분야에서 활동이 증가하고 있다는 점을 지적한 것이 옳다. 미국 최대 자산 관리자 중 하나인 Invesco는 채권에 투자할 상당한 기금을 모으는 과정에 있으며, 그 수익금은 전부 또는 일부 기후 적응에 사용된다. Environmental Finance Data의 조사에 따르면, 정부가 극한 기상에 대한 방어력을 강화하기 위한 기금을 모색함에 따라 선택할 수 있는 그러한 채권이 점점 늘어나고 있다.

Invesco는 7월까지 새로운 기후 적응 행동 기금을 위해 5억 달러를 모금하기를 바라고 있습니다. 10월까지 연금 기금과 보험 회사를 포함한 투자자들로부터 이미 2억 달러의 약정을 받았습니다. 매력의 일부는 혁신적인 구조였을 가능성이 높은데, 이 구조에 따라 투자의 25%가 개발 금융 기관에서 나오게 되며, 이들은 손실의 첫 타격을 입게 됩니다.

마찬가지로 사모펀드 회사인 라이트스미스 그룹은  11월에 열린 COP29 정상회의에서 기후 적응을 지원하는 기업에 자금을 지원하는 새로운 투자 수단을 지원하기 위해 글로벌 환경 기금과 미국 국제 개발 금융 공사로부터 보조금을 확보했다고 발표  했습니다.

"혼합형 금융" 접근 방식은 마드리드에 본사를 둔 임팩트 투자 회사인 Gawa Capital이 모금하는 또 다른 새로운 기후 적응 기금의 핵심이기도 합니다. Gawa는 기금을 위해 모금하려는 3억 유로의 거의 절반을 확보했으며, 이 기금은 Green Climate Fund와 유럽 위원회의 1차 손실 자본 3,700만 유로로 뒷받침됩니다.

Gawa의 공동 창립자인 루카 토레는 이 펀드의 주요 초점은 개발도상국의 소규모 금융 회사에 투자하는 것이며, 이는 고객(일반적으로 소규모 농부)이 기후 영향에 대한 보호 장치를 구축하도록 돕도록 장려하는 조건이라고 말했습니다. 기후 적응에 대한 논의는 방파제와 같은 대규모 인프라에 초점을 맞추었지만, 똑같이 중요한 문제는 "취약한 커뮤니티의 손에 올바른 솔루션을 제공하는 것"이라고 그는 말했습니다.

캘리포니아에 본사를 둔 Convective Capital에서 또 다른 새로운 기후 적응 기금이 진행 중입니다. 이 기금은 산불 위험 증가에 대처하고자 하는 신생 기업에 투자합니다. Convective는 2022년에 2,500만 달러 규모의 기금을 출범시켰고, 1월에 목표 규모가 7,500만 달러인 두 번째 기금에 대한 공식 신청을 했습니다.

창립자 빌 클레리코는 금융 기술 회사 WePay를 매각한 후 캘리포니아 시골로 이사를 가서 대재앙의 위협에 빠르게 직면한 후 Convective를 설립했습니다. 그는 화재 위험에 대한 대응에 대해 더 많이 알게 되면서 "우리는 1970년대 또는 그 이전의 도구를 사용하고 있었습니다. 훨씬 더 현대적인 접근 방식이 필요하다고 느꼈습니다."라는 결론을 내렸습니다.

Convective는 18개 회사에 투자했으며, 사업 범위는 전력 인프라에서 불꽃이 튀어올라가는 위험을 줄이는 도구부터 신속한 화재 감지를 위한 인공지능 시스템에 이르기까지 다양합니다. Clerico는 1월에 로스앤젤레스에서 발생한 재앙적인 산불을 지적하며 "15분만 더 빨리 감지해도 수십억 달러의 화재 비용을 절감할 수 있습니다."라고 말했습니다.

클레리코는 "탄력성과 적응에 대한 작업은 [배출 감소가 아니라] 포기하는 것이라는 인식이 있었습니다."라고 덧붙였습니다. "저에게는 '또는'이 아니라 '그리고'여야 합니다. 기후 변화는 이미 일어나고 있습니다."